Инвестиции в реальный бизнес. Инвестиции в бизнес


Инвестируем в бизнес. Как вложить деньги, чтобы заработать?

Евгений Маляр

31 июля 2018

# Инвестиции Инвестиции в бизнес-проекты

Особенности инвестирования в бизнес

Основное преимущество инвестирования в бизнес – это возможность принимать участие в управлении компанией.

  • Как зарабатывать, инвестируя в бизнес
  • Инвестиционные стратегии
  • Инвестиционное кредитование
  • Приобретение доли предприятия
  • Приобретение бизнеса
  • Собственный проект
  • Классификация инвестиций в бизнес
  • Право собственности
  • Объем вложений
  • По сфере деятельности
  • Этап инвестирования
  • Форма дохода
  • Вид инвестиции
  • Риски инвестирования в бизнес-проекты

Инвестиции в бизнес считаются одним из наиболее распространенных способов обеспечения дохода. Суть этого действия в общих чертах состоит в финансировании коммерческой структуры при условии участия в разделении прибыли. На практике каждый инвестор, который хочет, чтобы его капитал работал, оказывается перед выбором между разнообразными вариантами реализации своего желания. Статья посвящена классификации способов и методов инвестирования.

Как зарабатывать, инвестируя в бизнес

Инвестирование кажется делом простым и престижным. Есть у некоего гражданина солидная сумма. Он находит коммерческий проект, кажущийся ему перспективным, вкладывает деньги и через какое-то время начинает богатеть. На практике всё намного сложнее – сказывается действие огромного количества факторов, препятствующих успеху:

  1. Достаточное количество денег есть не у всех.
  2. Необходимо оценить проект и все возможные риски, сопряженные с его реализацией.
  3. Проблематично определение наиболее перспективных направлений вложений.
  4. Для глубокого проникновения в суть бизнеса необходимы знания и опыт, а их часто не хватает.
  5. Есть много желающих вкладывать средства в успешно работающий проект, но в инвестициях чаще всего нуждаются «темные лошадки», называемые венчурами.

Если бы не эти сложности, каждый мог стать инвестором.

Главными факторами, затрудняющими подобную финансовую деятельность в отечественных условиях, считаются высокие риски инвестиций и законодательные пробелы.

Формы инвестиций

Преимущества инвестора состоят в том, что он получает возможности, не всегда доступные другим:

  • Право на участие в процессе управления предприятием (действует только при определенных условиях).
  • Возможность вложения в проект, представляющийся перспективным по личной субъективной оценке.
  • Практика паевого участия. Между компаньонами разделяется сумма вложений, риски и прибыль.
  • Шанс получения пассивного дохода, при котором можно ничего не делать, а деньги получать.

К недостаткам инвестиционной деятельности относятся, помимо перечисленных препятствующих факторов, и другие возможные обстоятельства:

  • Трудность прогнозирования. Рыночная обстановка может ухудшиться, и что самое скверное, внезапно.
  • Разногласия между инвесторами возникают чаще, чем им бы хотелось. В результате кто-то из них может вообще отказаться от участия в проекте и потребовать вернуть свою долю, что поставит под угрозу реализацию всего бизнес-плана.
  • При активной стратегии инвестирования требуются огромные усилия.
  • Нестабильность и отдаленность перспектив финансовой отдачи – нормальная для инвестора ситуация.
  • Часто требуется увеличение суммы инвестируемых средств в связи с возникновением необходимости дополнительных трат.

Различные достоинства и недостатки инвестиционной деятельности свойственны отдельным ее стратегиям.

Деньги

Инвестиционные стратегии

Финансирование может производиться разными способами исходя из того, какого результата хочет добиться инвестор. В одних случаях ему не придется делать ничего, а в других он будет много работать. Отдельные стратегии стоит рассмотреть подробно.

Инвестиционное кредитование

Речь идет об инвестиционном кредите. Чаще эту финансовую услугу оказывают банки, но выдать займ может и частный инвестор. Кредит носит целевой характер и предоставляется для приобретения средств производства или их модернизации. Особенностью такой инвестиции является обязательная проверка в первую очередь не заемщика, а бизнес-плана по использованию средств на предмет его конкурентоспособности. Есть и другие важные особые характеристики.

Годовая ставка инвестиционного кредитования по закону не может превышать доходности проекта, а срок – быть меньшим, чем период окупаемости вложения. Это правило касается и банков, и частных инвесторов.

Различают отдельные виды инвестиционных кредитов.

  • Проектный. С помощью заимствованных средств реализуется стартап с нуля.
  • Экспансионный. Его получает проект, уже работающий с прибылью, но нуждающийся в расширении.
  • Строительный. Выделен в особый вид по причине сложности документального оформления.

Преимущества банка заключаются в более широких возможностях анализа, контроля и прогнозирования. Частный инвестор не всегда обладает этим инструментарием и имеет шанс совершить ошибку.

Приобретение доли предприятия

Когда предприятию для развития срочно требуются средства, его владельцы предлагают в обмен на них частичное правообладание (вхождение в долю), что подразумевает получение пропорционального вкладу дохода. Для привлечения подобных инвестиций используются распространенный прием – продажа ценных бумаг.

Приобретение крупного пакета акций (10% и более) дает право на участие в управлении. Иногда это приносит фирме большую пользу, если вкладчик обладает достаточными навыками и способностями принятия решений по совершенствованию процессов. Бывает и негативный эффект, состоящий в поглощении предприятия.

Доля инвестиций

Приобретение бизнеса

Один из распространенных видов инвестиций в малый бизнес. Покупается уже работающая коммерческая структура (производство, торговля, оказание услуг). Как вариант, возможен франчайзинг. Такая стратегия имеет огромное преимущество, состоящее в исключении длительных и трудных этапов поиска и становления. Предприниматель, только начинающий вести бизнес, сразу оказывается владельцем предприятия, приносящего доход.

Минус – относительно большие затраты и долгий срок окупаемости. К тому же рано или поздно придется вкладываться дополнительно в развитие предпринимательства. Нет такой фирмы, которая бы со временем не потребовала реформирования и совершенствования.

Собственный проект

Решение об инвестировании своего бизнеса представляется наиболее логичным. Вложив собственные средства, можно не опасаться проблем с кредиторами. Не нужно беспокоиться о сохранности денег, об их целевом использовании. Как говорится, «своя рука – владыка». Это – типичный активный доход, и отношения он требует соответственного. Все свои способности и силы необходимо мобилизовать.

Проблема в том, что превратить деньги в капитал может не каждый их обладатель. Для этого требуются особые личные качества.

Классификация инвестиций в бизнес

Перед тем как инвестировать капитал, следует оценить многие начальные условия. На выбор влияет сумма, которой располагает потенциальный инвестор, предполагаемые цели, личные предпочтения и другие факторы. Поможет определиться классификация, в которой учтены все возможные варианты критериев.

Право собственности

По праву собственности различают инвестиции в собственный и в чужой бизнес. Вкладываются в собственное дело чаще люди, стремящиеся к самореализации, обладающие уникальными идеями и верящие в их перспективность. В плане прибыльности, инвестиции в личное предприятие тоже предпочтительней – вся прибыль достается владельцу.

Развитие бизнеса

Недостатки тоже есть. Даже психологически начинать в одиночку труднее, чем с компаньонами. Рисков больше и разделить ответственность не с кем, как и стартовые вложения. Собственных знаний и умений часто не хватает. Наконец, это просто трудно. Достоинства и недостатки инвестирования в чужой бизнес прямо противоположны.

Объем вложений

Имеется в виду процент долевого участия. Если собственник один, и он же выступает собственным инвестором, то финансирование называется полным. Во всех прочих случаях оно частичное. Преимущества и недостатки отражены ранее, когда рассматривалась разница между инвестициями в собственный и чужой проект.

По сфере деятельности

Предпочтительная область деятельности инвестора может относиться к разным отраслям, но лучше для начала сосредоточиться на одной.

Так как в данной статье речь идет о коммерческих проектах, спектр возможных вариантов несколько сужается, но все равно остается очень широким. Существует много направлений вложений в реальный сектор экономики.

Классификация инвестиций соответствует структуре разновидностей проектов. Признаками отличий служат многие факторы:

  • Масштабность. Проекты бывают локальными, национального значения, глобальными и крупными. Например, инвестиция в гостиничный бизнес, если финансируется новый отельный комплекс в Дубае, может относиться к разряду вложений национального значения, если сумма исчисляется десятками миллионов долларов.
  • Предназначение. Проекты могут быть направлены на повышение экономической эффективности (интенсификацию), расширение (экспансию), научные исследования, создание новых производств, носить инновационный характер или даже быть вынужденной. К последней группе относятся вложения, необходимость в которых диктуется требованиями законодательства.
  • Взаимосвязанность. Проекты бывают независимыми, альтернативными и совместимыми. Перспективная для инвестиций сфера IT-технологий может предполагать вложения в интернет-проект и разработку мобильных приложений, если оба стартапа реализует один субъект финансирования.
  • Цель инвестора. Финансист, осуществляя вложение, может стремиться к снижению издержек, увеличению дохода, диверсификации источников прибыли или снижению рисков.
  • Социальная значимость. Все финансовые вложения условно делятся на две группы: исключительно коммерческие и признаваемые общественно полезными или значимыми для государственной экономики. Например, инвестиции в агробизнес во многих странах поддерживаются субсидированием и налоговыми льготами. Что касается общественного транспорта, то здесь ситуация сложнее. Инвестиции в такси считаются коммерческими, а маршрутные перевозки иногда субсидируются.

Этап инвестирования

Момент вложения средств соответствует определенной фазе развития предприятия. Инвестиция возможна даже в идею, заслуживающую реализации. Однако оценить перспективность концепции бывает сложно. По этой причине инвесторы обычно проявляют желание вкладывать средства в действующий бизнес, нуждающийся в дополнительном финансировании.

Инвестиции в стартапы чаще всего характеризуются как венчурные. Их практикуют специализированные фонды, которые фактором массовости нивелируют риски (по принципу компенсации убытков от неудач за счет успехов).

Направления для инвестиций

Частные инвесторы обычно предпочитают в той или иной степени готовый бизнес.

Форма дохода

По степени участия инвестора в управлении хозяйственной деятельностью объекта, вложения различают доход двух видов: активный и пассивный.

Пассивным считается такое инвестирование, при котором работают деньги, а не их собственник. Противоположность этой стратегии – абсолютный контроль и осуществление менеджмента.

Бывают и промежуточные состояния, при которых инвестор нанимает управляющего, но эпизодически проверяет его работу. Примером может служить инвестирование в арендный или лизинговый объект. Непосредственного управления активами собственник не осуществляет, но контролирует условия их эксплуатации.

Вид инвестиции

Инвестиции разделяются на прямые и портфельные. Принадлежность к одному из видов определяет степень активности или пассивности дохода. Портфельное инвестирование подразумевает приобретение различный ценных бумаг, по которым их обладатель получает полагающиеся начисления. Выражение «стричь купоны» означает пассивный доход.

Прямая инвестиция заключается в финансировании конкретного проекта. Сам факт ее осуществления свидетельствует о том, что инвестор заинтересован в конкретном предприятии, верит в его перспективу и готов прилагать усилия для достижения им успеха.

Риски инвестирования в бизнес-проекты

Получить в банке инвестиционный кредит крайне сложно. Для этого требуются существенные доказательства перспективности проекта, которыми редко обладают новые предприятия.

Низкий уровень развития отечественного фондового рынка делает проблематичным привлечение акционерного капитала в малый бизнес. В России основным методом инвестирования является прямое финансирование.

Вложение в бизнес

В процессе участвуют два субъекта: собственник предприятия и инвестор. Их приоритетные задачи в чем-то совпадают, но во многом отличаются. Рискуют оба. Инвестора в первую очередь интересует безопасность его вложения, а во вторую – доходность. Владельцу бизнеса нужны деньги. К тому же он не хочет потерять свое предприятие. Риски инвестора распределяются на четыре направления.

  1. Риски юридические. При заключении инвестиционного договора могут быть не учтены возможные гарантии возвратности и получения дохода. Подобные ошибки могут привести к утрате вложения и прочим видам убытков.
  2. Риски экономические. Опасность кроется в неверной маркетинговой оценке перспективности проекта.
  3. Финансовые. Интересы инвестора и издержки могут быть учтены не в полной мере, что скажется на величине его дохода.
  4. Организационные. В особенности этот аспект характерен для прямых инвесторов, которые могут получить полномочия для осуществления менеджмента, непропорциональные доле вложенного капитала.

Минимизация рисков при прямом инвестировании возможна при тщательном изучении объекта, в который планируется финансовое вложение. В частности, глубокому анализу подлежит бизнес-план проекта.

Следует обращать внимание на различные тонкости и особенности. Предприятие, успешно функционирующее в Москве, может ощутить снижение эффективности при расширении на другие регионы.

Проверке подлежат и расчеты, приведенные в бизнес-плане. В них может закрасться ошибка. Бывают случаи, когда стартаперы, охваченные своей идеей, не имея объективных оснований, умышленно завышают коммерческие прогнозы в надежде, что они сбудутся.

Необходимо помнить, что инвестирование всегда сопряжено с риском.

Понравилась статья?

Загрузка...

Поделись в соц.сетях

Добавить комментарий

Вам понравится

delen.ru

Предложения инвесторов | Investtalk.ru

Нередко успешные компании создаются путем сотрудничества нескольких сторон: у одной есть идея, у другой ресурсы для ее воплощения. Благодаря интернету этим сторонам стало легче находить друг друга. Однако важно не просто найти человека с деньгами, необходимо привлечь хорошего партнера, сотрудничество с которым станет основанием для успешного стартапа и дальнейшего продвижения дела. Рассматривая предложения инвесторов, постарайтесь продумать, кого из них заинтересует ваш бизнес. Для этого сформулируйте этап развития своего дела: будет ли это его зарождением, становлением, ростом, зрелостью, либо закатом. Каждой компании, которая находится на различных этапах, необходим свой инвестор.

Особенности этапов деятельности компанийНа этапе зарождения, как правило, предприниматель ничего не имеет, только идею, а иногда зарегистрированный патент. Также существуют проблемы с формированием управленческого звена, бизнес-процессы при этом не налажены. В качестве внешних инвесторов зачастую выступают родственники и друзья, также это могут быть частные лица, обладающие определенным опытом в этой области и готовые рисковать. На нашем сайте вы сможете найти такие предложения инвесторов.

Во время становления организация уже имеет налаженный выпуск готовых изделий, либо уже оказывает услуги, но ее деятельность не приносит желаемого дохода, а иногда и вовсе убыточная. Эта стадия отличается не отработанными до конца бизнес-процессами, происходит лишь формирование команды менеджеров. На данном этапе необходимо уделить внимание финансовой и юридической документации фирмы. Инвестор, которого она заинтересовала, должен легко понять корпоративную структуру организации, ее финансовое положение. Хорошо, чтобы фирма не участвовала в судебных тяжбах, спорах с госслужбами и т.д. На этапе расширения деятельности растут объемы выполняемых операций, прибыль становится стабильной. В результате компания начинает занимать устойчивое положение. Стадия отличается налаженными бизнес-процессами, открываются новые рынки и проекты. На этих этапах к финансированию подключаются банки, фонды и другие серьезные инвесторы.

Преимущества нашего бизнес-порталаБизнес-портал investtalk.ru разработан с целью оказания помощи своим посетителям в развитии их бизнеса и приумножении капитала. В частности, на этой странице представлены различные предложения инвесторов. Рекомендуем внимательно с ними ознакомиться и не принимать поспешных решений. Постарайтесь как можно больше узнать о своем партнере, оценить его надежность. При оформлении договоров внимательно вчитывайтесь в них, пусть как можно меньше будет недосказанностей, а все договоренности зафиксированы в письменном виде. На этой странице вы сможете как найти инвестора, так и стать им самим, разместив предложение инвестора. Многие наши посетители смогли найти надежных партнеров для бизнеса, с которыми работают уже долгие годы. Возможно, и вы станете одним из их числа.

investtalk.ru

Инвестиции в бизнес

10 февраля 2016

Просмотров: 1351

Инвестиции в бизнес представляют собой хороший способ улучшить свое финансовое положение. Вкладывая свободные средства в свое дело или чужой бизнес, вы получите прибыль. Вложения начнут приносить доход не сразу, чаще всего вам придется ждать некоторое время. Инвестиции в бизнес только на первый взгляд кажутся простым делом. На есть множество важных моментов, которые следует учитывать, вводя свои деньги в чужой бизнес для извлечения прибыли. Существует классификация, которую обязан знать каждый инвестор.

Вложение инвестиций в бизнес

Классификация инвестиций

Несмотря на кажущуюся простоту, инвестиции в бизнес имеют различные нюансы и могут классифицироваться по ряду признаков:

  • по праву собственности;
  • по объему вложений;
  • по этапу инвестирования;
  • по виду;
  • по форме получаемой прибыли.

Если рассматривать право собственности, то инвестировать можно в свое дело и в чужое предприятие.

Классификация инвестиций по формам собственностиПервый вариант подходит не всем. Для открытия бизнеса важно обладать специальными знаниями, желательно иметь хотя бы минимальный опыт предпринимательской деятельности. Кроме того, начинающий предприниматель должен иметь искренний интерес к делу, тогда оно не станет рутиной. Такой вариант обязательно заинтересует активных инвесторов, они могут открыть фирму. Если говорить о преимуществах такого вида инвестиций, то можно отметить возможность самореализации, максимально возможный уровень дохода.

Необходимо рассмотреть и минусы. К ним можно отнести высокий уровень риска. Это неудивительно, ведь результат вложений неизвестен никому. Кроме того, стоит учесть большие моральные затраты. Для старта бизнеса имеет большое значение достаточный уровень денежных вливаний.

Инвестирование средств в чужой бизнес представляет собой один из самых распространенных вариантов получения прибыли. Вам не придется заниматься предпринимательской деятельностью лично, будет достаточно вручить средства опытному бизнесмену. Он сам займется раскруткой своего дела. Говоря об объеме вложений, следует понимать, что финансирование бизнеса может быть полным и частичным. Первый вариант предполагает план, когда бизнес финансирует один инвестор. Он же несет 100%-ную нагрузку. Стоит отметить, что чаще всего такой вид финансирования встречается при открытии своего дела.

Чужой бизнес в большинстве случаев финансируется частично. Это называется долевым участием. Когда компания образуется, инвесторы вкладывают в нее свои средства. Такие вливания имеют небольшой объем, риски распределяются между многими людьми.

Виды инвестиций в стартапыВкладывать средства в предприятие можно на разных этапах его работы. В современном мире очень популярны вложения в стартапы. Так называют фирмы, которым требуется раскрутка. Владельцы таких компаний предлагают перспективные идеи. На этом этапе у разработчиков проекта есть только идея, а инвесторы выступают в роли источника капитала.

Если вас не привлекает вложение средств в малоизвестные фирмы, то стоит выбрать действующий бизнес. Это известное на рынке предприятие, приносящее прибыль. Оно уже имеет клиентов, это раскрученный бизнес. Инвестиции могут отличаться и по форме прибыли, которую получает инвестор после вложения средств. Прибыль может быть пассивной и активной. Первый вариант предполагает активный заработок. Инвестор может его получать, одновременно занимая руководящий пост. Пассивный заработок можно получать в том случае, если управление компанией будет доверено опытному менеджеру.

Рассматривая виды инвестиций, можно отметить 2 вида. Во-первых, инвестиции могут быть прямыми. В этом случае свободные средства инвестора размещаются в активы предприятий. Во-вторых, существуют портфельные инвестиции. Суть заключается в том, что вы станете обладателем ценных бумаг компании. Поскольку активы специалисты называют портфелем, такие вложения получили название портфельных.

Инвестиции в бизнес: способы

Инвестирование имеет очень много достоинств. Процесс будет интересен не только самим инвесторам, но и владельцам бизнеса.

Изучение перспектив компанииИнвесторы могут вкладываться в перспективные отрасли, собственники предприятий получают возможность использовать средства для развития своего дела. Все это положительно влияет на рыночную ситуацию. Процесс необходим всем. Но есть одна сложность. Она заключается в том, что собственникам предприятий на первых порах сложно привлечь внимание крупных инвесторов. Если вы желаете привлечь капитал, использовать его в своем бизнесе, то стоит обратить внимание на следующие моменты:

  1. Делайте упор на поступательное развитие компании. Это поможет быстро вывести вашу фирму на новый уровень. Любому предприятию будет важен такой план развития, который ориентирован на постоянный рост. Всегда расширяйте ассортимент товаров, делайте продукты более привлекательными для покупателей.
  2. Инвесторы будут рады вложить средства в перспективные фирмы. Капитал привлечет активная позиция руководства компании. Если инвестор увидит, что фирма делает все возможное, чтобы занять определенную нишу в отрасли, то он вложит средства.
  3. Руководителю важно развивать проект даже при отсутствии достаточных денежный вливаний в предприятие. Важно делать все, чтобы предприятие было работоспособным.
  4. Большое значение имеет целеустремленность. Многие начинающие бизнесмены делают презентации своего проекта. Но так же часто они слышат отказ. Это может продолжаться до тех пор, пока бизнесмен не остановится, не задумается над причиной отказа. Очень хорошо, если инвестор скажет вам о том, что ему не нравится в вашем проекте. Вы можете думать, что проект перспективный, но лучше узнать причину отказа, взглянуть на бизнес-план глазами инвестора. Так вы избавите проект от недостатков.

Заключение партнерстваНе зацикливайтесь на том, что вам нужен капитал от инвесторов. На самом деле способов привлечения средств достаточно много. Это:

  • партнерские проекты;
  • кредитование;
  • собственный капитал.

Если инвесторы узнают о том, что вы не желаете рисковать своими деньгами, привлечение инвестиций в бизнес станет сложным делом.

Плюсы и минусы инвестирования в бизнес

Вложение свободных средств в предприятия имеет свои недостатки и достоинства. Преимуществ очень много.

Во-первых, вложив деньги в бизнес, вы получите возможность управлять организацией. Грамотно руководя фирмой, вы сможете привлечь инвестиции в бизнес снова, так вы увеличите доход бизнеса. Увеличится и доходность инвестиций.

Во-вторых, вы можете размещать свои средства в активы многих компаний. Отраслей и видов услуг очень много. Сюда можно отнести выпуск товаров, вложение средств в посреднические структуры, вложение капитала в производство услуг. Вариантов много.

В-третьих, необязательно вкладывать большие деньги. Вы можете купить небольшую долю фирмы. Если бизнес будет успешным, то потом вы можете приобрести доли других участников.

В-четвертых, прибыль бизнеса при грамотном руководстве не ограничена. При усилении компании доходность инвестиций возрастает.

В-пятых, пассивное вложение средств не требует особой подготовки. Предприятиям постоянно нужны инвестиции.

К недостаткам инвестиций в бизнес можно отнести отсутствие гарантии положительного результата, высокий риск, нестабильность прибыли и длительный срок ее ожидания. Кроме того, необходимо упомянуть о возможности возникновения конфликта между владельцами предприятия.

Вложение средств в стартапы

Инвестиции в малый бизнес могут стать решающим фактором в развитии предприятия. Подготовьте бизнес-план, предоставьте его инвестору для изучения. Сегодня можно получить средства на развитие своей компании от частных лиц и от организаций. Частные инвестиции в стартапы, хотя и представляют собой вложения с высокой степенью риска, могут принести хорошую прибыль.

Вложения можно увеличить в несколько раз за короткий промежуток времени. Лучше всего вкладываться на начальном этапе создания компании. Риск можно снизить, если выбирать перспективные бизнес-проекты. Инвестиции в малый бизнес начинаются с подготовки документов. Оформите все бумаги, ведь инвестор будет рассматривать ваш проект очень внимательно. Не все бизнесы в дальнейшем ждет успех. Но инвестиции в стартапы представляют собой уникальную возможность стать владельцем доли компании, потратив небольшие деньги.

Автор:

Иван Иванов

Поделись статьей:

Оцените статью:

Похожие статьи

vseobip.ru

Как привлечь инвестиции в бизнес

Виды инвестиций в бизнес

Прежде всего, рассматривая вопрос где найти инвестора, необходимо определить какие инвестиции необходимы вашему бизнесу. На практике различают следующие виды инвестиций для получателя:

  • Стартовые - это могут быть средства, необходимые для разработки и тестирования продукта, закупки оборудования или запуска производства.
  • На развитие - расширение предприятия, внедрение новых видов продукции, ремонт или реконструкцию оборудования.

В зависимости от типа инвестора также различают:

  • Государственные - из государственных фондов или бюджета;
  • Частные - средства физических лиц и бизнес ангелов;
  • Корпоративные - финансирование со стороны компаний или инвестиционных фондов;
  • Институционные - банковские инвестиционные структуры и финансовые учреждения;
  • Иностранные - деньги зарубежных компаний.

По формату реализации инвестиции бывают:

  • Реальные - участки земли, производственные предприятия, оборудование, авторские права, лицензии, патенты.
  • Финансовые - денежные средства, ценные бумаги.

Где найти инвестора для малого бизнеса

В условиях современного рынка поиск инвестора не вызывает особых сложностей. Для этого существует целый ряд бизнес площадок, где вы можете представить свой проект. Это могут быть:

  • Краудфандинговые платформы - тут вы можете найти одного или сразу несколько частных инвесторов как для старта компании, так и для ее развития. В обмен на инвестиции, полученные на таких ресурсах, вы должны будете предоставить вашим инвесторам бонусное вознаграждение, например, образец продукта. Недостатком этого канала является необходимость раскрытия вашей идеи общественности, что может быть использовано конкурентами.
  • Площадки для поиска инвесторов - в отличие от краудфандинга тут вы сможете найти настоящих бизнес партнеров, которых интересует доля участия в проекте. Этот канал подходит не только для новых, но и для традиционных видов бизнеса.
  • Личные связи - если бизнес не требует больших вложений, вы можете привлечь к партнерству знакомых или родственников.
  • Общественные бизнес-мероприятия - посещая семинары, выставки и тренинги по бизнесу, а также участвуя в тематических конференциях и форумах, вы сможете завязать множество полезных знакомств и привлечь внимание профессиональных инвесторов.

Основные этапы взаимодействия с инвестором

Привлечение инвестиций также рискованно для предпринимателей, как и для инвесторов. Ошибка в выборе партнера может привести к тому, что он может прекратить финансирование, продать свою долю управления или лишить вас права управления вашим бизнесом, усомнившись в правильности ваших действий и перспективности предприятия. А потому необходимо не только внимательно оценить надежность инвестора, но и грамотно взаимодействовать с ним на всех этапах сотрудничества.

Критерии оценки инвесторов

Рассматривая вопрос как найти инвестора для бизнеса, очень важно не гнаться за любым источником финансирования. Чтобы ваш проект действительно развивался, инвестор должен видеть в нем не только прибыль, а быть заинтересован в идее и лучше, если он будет разбираться в вашей сфере деятельности. Помимо этого, уделите внимание таким качествам:

  • Опыт инвестирования - если частный инвестор вкладывает деньги в бизнес впервые, он не всегда может грамотно оценить ситуацию и велика вероятность, что он будет совершать импульсивные действия, негативно отражающиеся на вашем предприятии. Даже если перед вами опытный инвестор, прежде чем начать взаимодействие, ознакомьтесь с проектами, которые уже финансируются с его помощью.
  • Наличие связей - влиятельный инвестор может помочь не только с финансированием, но и с получением информационной и правовой поддержки.

Инвестиционное предложение и его отличие от бизнес-плана

Выделив для себя нескольких инвесторов, перед тем как обратиться за помощью, вы должны подготовить презентацию своего бизнеса. Для этого используются бизнес-план и инвестиционное предложение. Отличия этих документов заключаются в следующем:

  • Бизнес-план - подробное описание бизнеса и его процессов. Фактически - это пошаговое руководство по реализации бизнеса, используемое не только для привлечения финансирования, но и при решении организационных вопросов.
  • Инвестиционное предложение - представительский документ, позволяющий инвестору оценить рентабельность сотрудничества с вами. Он составляется на основе бизнес-плана и предлагаемых вами условий сотрудничества.

Структура инвестиционного предложения выглядит следующим образом:

  • Резюме - краткое описание перспектив развития бизнеса и возможного уровня прибыли.
  • Сведения о компании - представление вашего предприятия, его история основания и главная идея.
  • Представление продукции или услуг.
  • Представление персонала - руководители, ведущие менеджеры, высококвалифицированные специалисты.
  • Описание отрасли, в которой ведется деятельность, а также конкуренции.
  • Операции - как происходит производственный процесс или предоставляются услуги, осуществляется реализация продукции.
  • Финансовая история компании - если вы привлекаете деньги для старта, вы должны описать какую роль в основании компании играют ваши личные инвестиции. Для действующего бизнеса важно представить финансовую отчетность за предыдущие периоды.
  • Стратегия бизнеса - принципы и цели развития вашего предприятия.
  • Риски - это одна из самых важных частей инвестиционного предложения. Вы должны не только описать возможные риски, но и предложить стратегию их снижения.
  • Прогнозирование финансов - каким по вашим оценкам и расчетам будет финансовое состояние вашей компании, при условии получения инвестиций.
  • Фактическая потребность в финансировании - тут необходимо привести конкретные данные (суммы, перечень оборудования и т.д.), которые вы желаете получить в качестве инвестиций.
  • Законодательство и правовая поддержка - как влияют текущие законодательные нормы (положительно и отрицательно) на развитие вашего предприятия.
  • Выводы - краткое суммарное предложение по перечисленным пунктам.

При подаче документов потенциальному инвестору основным выступает инвестиционное предложение, а бизнес-план подается вместе с приложениями к нему. Также в приложении могут подаваться:

  • Рекомендательные письма;
  • Финансовая отчетность;
  • Графики показателей;
  • Каталоги и реклама продукции;
  • Контактные данные руководящего состава;
  • Копии договоров аренды, кредитов, лизинга;
  • Данные налоговой инспекции о задолженностях.

Правила ведения переговоров и заключения сделки

Задумываясь о том, как привлечь инвестиции в малый бизнес, многие убеждены что средства можно получить даже при наличии одной лишь идеи. В этом случае потенциальный инвестор чаще всего задаст вам вопрос: зачем ему нужны вы? Никто не захочет вкладываться в то, чего не существует. А потому вы просто обязаны иметь некоторое основание – образцы продукта и результаты его тестирования, стартовую клиентскую базу, материально-техническое оснащение, реализованное за счет ваших личных средств, команду специалистов и управленцев.

Поиск инвесторов всегда должен осуществляться параллельно с развитием бизнеса. При этом работать необходимо сразу с несколькими потенциальными партнерами, чтобы вы также могли иметь возможность выбора. В ходе ведения переговоров необходимо четко представлять свои цели. Недопустимо:

  • Просить неопределенные суммы денег - должна быть точно названа и обоснована сумма инвестиций.
  • Предлагать инвестировать в рекламу продукта - это указывает на недееспособность выбранной стратегии бизнес-проекта и невостребованность продукта.
  • Демонстрировать потенциальному инвестору, что у вас есть другие проекты, и тем более, говорить, что текущий проект может быть передан в управление наемному топ менеджеру.
  • Скрывать от инвестора бизнес-идею проекта.
  • Желать большего, чем требуется на текущем этапе. Так, если для вашего стартапа нет необходимости открытия огромного офиса в центре города, ни один инвестор не даст денег на его покупку.

Чтобы в ходе переговоров инвестор заинтересовался вашим предложением вы должны придерживаться следующих правил:

  • Покажите почему инвестировать в ваш проект выгоднее, чем в другие источники пассивного дохода (депозиты, ПИФы, недвижимость).
  • Демонстрируйте собственную ценность как специалиста. Инвестор должен понимать, что построить бизнес с вами будет значительно проще.
  • Собственный опыт в сфере вашего бизнеса вы должны позиционировать как дополнительное преимущество, а не как причину выбора идеи проекта.
  • Вы должны четко понимать конкурентное преимущество вашего продукта, которое не должно быть легко воспроизводимо другими участниками рынка.

Получив согласие и встречное предложение от инвестора, не спешите соглашаться. Еще один важный совет, которым многие пренебрегают – это получение юридической консультации перед подписанием окончательного договора.

Помните, привлечение инвестиций – это не благотворительность, а продажа доли вашей компании и вашей задачей является реализовать ее максимально выгодно, демонстрируя будущему партнеру, что вы дорожите проектом и верите в его успех. Не стоит отдавать инвестору более 10% своей компании, ведь вполне возможно вам потребуются еще средства и таким образом ваша доля будет неумолимо снижаться. Если последняя составит менее 50%, компания начнет вызывать сомнения в отношении заинтересованности проектом самими создателями.

Перед тем как привлечь инвестиции в бизнес также следует рассмотреть все возможные варианты его продвижения и развития без использования внешнего финансирования. Ведь если идея стоящая, а проект дееспособен даже на старте, инвесторы сами начнут обращаться к вам с предложениями, что кардинально изменит вашу позицию в заключаемой сделке.

ardma.ru

Введение в инвестиции - 3

В прошлый раз я написал, что инвестиции – это вложения в бизнес. Но не определил грань, разницу между инвестициями и собственно бизнесом.

Грань между этими понятиями часто бывает размыта. Например, в российской (да и в мировой) практике распространенной является ситуация, когда менеджеры компании одновременно являются акционерами, совладельцами акций компании. Помимо зарплаты они могут рассчитывать на дивиденды и на рост цены акций в случае успешной работы своего предприятия.

Главным критерием отличия инвестиций от собственно бизнеса является количество вашего времени, которое затрачивается на деятельность: принятие решений, управление, контроль и другие мероприятия в рамках бизнеса. Чем больше времени у вас уходит, тем ближе ваша деятельность к бизнесу; чем меньше времени, тем ближе ваша деятельность к инвестициям.

Занимаясь бизнесом, вы, в первую очередь, вкладываете в него свое ВРЕМЯ. Денежные вложения в бизнес могут быть значительными, а могут быть минимальными. Есть множество примеров того, как бизнес начинается практически с нулевых начальных финансовых вложений.

Если же вы занимаетесь инвестициями, то вы, напротив, в первую очередь, вкладываете свои ДЕНЬГИ. А затраты вашего личного времени могут быть как минимальными, так и существенными.

Еще раз в виде схемы:

ИнвестицииБизнес
Главный вклад – ваши ДЕНЬГИГлавный вклад – ваше ВРЕМЯ
Вложения времени могут быть незначительными или отсутствовать вовсе. Вложения денег могут быть незначительными или отсутствовать вовсе.
Поэтому далее в рамках курса я буду называть инвестициями вложения в такой бизнес, в котором работаете НЕ ВЫ, который работает без вашего участия. Так называемые «производственные инвестиции» я буду относить не к инвестициям, а просто к вложениям в бизнес. Например, я не буду рассматривать в качестве инвестиций покупку новой бензопилы для строительства дач (сама бензопила денег не приносит, еще придется строить дачи) или покупку бисера для плетения из него украшений (сам по себе бисер денег не даст, украшения еще придется плести). И вообще любую покупку активов для бизнеса, в котором ЛИЧНО ВАМ придется РАБОТАТЬ, чтобы получить отдачу в денежном выражении.

Нет ничего плохого в инвестициях в собственный бизнес (которые часто называют «производственными инвестициями»). Однако для анализа полезности производственных инвестиций их придется рассматривать не по законам инвестиций, а по законам бизнеса (нужна ли вам новая бензопила, или и без нее справитесь?). Поэтому мы оставим такие инвестиции за рамками нашего курса, а будем рассматривать лишь такие инвестиции, в которых затраты вашего собственного времени стремятся к минимуму.

Нет необходимости заниматься бизнесом самому

Организовать собственный бизнес – дело непростое. Требует опыта, сил, ежедневных затрат времени, напряжения, рисков, общения с клиентами, подчиненными, налоговой инспекцией и прочими сопутствующими бизнесу особенностями. Да еще и далеко не каждый человек предрасположен заниматься бизнесом...

Я вовсе не отговариваю вас от своего бизнеса. Однако хочу заметить, что для приумножения ваших денежных средств лично заниматься бизнесом нет необходимости.

Представьте, что вы уже построили бизнес - машину для производства денег, уверенно увеличивающую вложенные в нее денежные средства. Если вы вложите $100, то через год на выходе получите $200. А если вы вложите $10 000, то через год на выходе получите $20 000.

Или, в виде схемы:

=> =>
Капитал сегодня Бизнес Капитал завтра
При этом капитал завтра больше, чем капитал сегодня. Помним, что нас интересует получение прибыли.

Что вы в этом случае захотите сделать? Предполагаю, что вы захотите увеличить сумму инвестиций. Например, вложить $100 000, и получить через год $200 000.

Но что, если вы пока сейчас не располагаете свободной суммой в $100 000? Но при этом знаете, что такая сумма имеется в распоряжении вашего соседа? Думаю, вы придете к соседу и предложите сделку: "Одолжи мне сейчас $100 000, а я тебе через год верну, ну, скажем, $150000". В накладе вы не останетесь. Ведь у вас уже есть денежная машина, которая, как вы знаете, поможет вам "сделать" за год $200 000. Из них $150 000 вы вернете соседу, а $50 000 станут вашей чистой прибылью.

А возможно, вы расскажете вашему соседу о потенциальных рисках и прибылях вашего бизнеса и предложите стать его соучредителем. То есть дать вам денег не в долг, а на условиях получения доли от будущих прибылей бизнеса. И это также будет обоюдно выгодно. Как вам, так и соседу.

Точно так же рассуждают владельцы любого работающего бизнеса. Если прибыльный бизнес позволяет увеличивать масштабы, то грамотный предприниматель будет стремиться привлекать для развития бизнеса чужие средства, средства инвесторов.

Бизнес заинтересован в ваших инвестициях. Когда западные консультанты анализируют работу фирм, они смотрят, выбирает ли фирма все доступные ей на данном уровне развития заемные ресурсы или ресурсы, которые можно привлечь в бизнес через дополнительную эмиссию акций. Если нет, то советом будет увеличить активность по привлечению в бизнес заемных или акционерных денежных средств.

Итак: бизнес нуждается в инвестициях и готов поделиться с вами прибылью. Для того чтобы инвестировать в бизнес, нет необходимости самому заниматься им.

И что еще важнее (и об этом мы еще будем говорить дальше), количество таких бизнесов, желающих привлечь для ускорения своего развития ваши денежные ресурсы очень и очень велико. Возможно, пока вы даже не осознаете, насколько оно велико и разнообразно.Все внимание на бизнес!

«Я становлюсь лучше, как инвестор, потому что я – бизнесмен,и становлюсь лучшим бизнесменом, поскольку являюсь инвестором»Уоррен Баффет

Почему я так упорно обращаю ваше внимание на то, что за инвестициями стоит бизнес? Дело в том, что успешность и надежность ваших инвестиций в первую очередь зависит от успешности и надежности бизнеса, который стоит за этими инвестициями.

Далее мы будем говорить про различные формы инвестиций, однако, уже сейчас я хочу отметить, что главное - это не форма, а содержание. То, что внешне выглядит очень похоже, может кардинально отличаться друг от друга по сути. За инвестициями всегда стоит бизнес, этот бизнес может быть хорошим и плохим, и именно от этого зависит успех ваших инвестиций. Важны различия, которые с первого взгляда обычно не видно.

Например, представьте две очень похожие друг на друга стройплощадки. Две разные строительные фирмы рядом друг с другом возводят жилые дома. Поставлены заборы, вырыты котлованы, работают люди и техника. На заборах развешены красочные плакаты с информацией о том, как и где можно приобрести квартиры в этих строящемся доме. Однако проходит время, и одна из строительных компании выполняет свои обязательства, возводит свой дом, и сдает его будущим жильцам. А вторая фирма оказывается очередной "социальной инициативой", вкладчики которой останутся без жилья и денег, и еще долгие годы будут ходить на митинги с плакатами.

Или, к примеру, вы покупаете с целью инвестиций векселя - красивые бумажки с водяными знаками, подписями и печатями. Внешне они могут быть похожи друг на друга. Но за одним векселем стоит надежный бизнес, который выполнит свои обязательства, за другим векселем стоит контора, которая лопнет и обязательства не выполнит.

Если же вы будете заниматься покупкой и продажей акций через Интернет, то внешние различия будут еще менее заметны. В длинном списке на экране монитора вы увидите названия акций многих предприятий. Несколькими нажатиями мышки можно выбрать из списка понравившуюся акцию, посмотреть на графиках предыдущие движения ее цены, и, наконец, купить ее. Выбор огромен. Только как выбрать, ведь на экране все так похоже? А потом стоимость одних акций пойдет вверх и принесет вам прибыль, а стоимость других, напротив, упадет и приведет вас к убыткам.

Что лучше – прямые инвестиции в капитал или покупка акций на бирже? Куда выгоднее вкладываться - в облигации или в векселя? Или, может быть, лучше хранить деньги на банковском депозите? Что надежнее - ПИФы (паевые инвестиционные фонды) или ОФБУ (общие фонды банковского управления)? Такие вопросы часто можно услышать от начинающих неопытных инвесторов. Правильный ответ – все это не столь важно. Гораздо важнее, какой бизнес стоит за венчурными инвестициями или акциям? Кто выпустил облигации или векселя? Что за банк предлагает вам открыть депозит? И кто и по каким принципам управляет заинтересовавшим вас ПИФом или ОФБУ?

Важны нюансы, не заметные с первого взгляда детали. Не менее важны, чем в следующем анекдоте:

    Бабуля в аптеке спрашивает у стоящего за прилавком молодого продавца:- Сынок, есть хлористый калий?- Хлористого нет. Есть цианистый.- Сынок, а в чем разница?- Разница – семь копеек.
Так и в инвестициях: разница в семь копеек на этапе покупки может обернуться фатальными различиями через некоторое время.

К сожалению, мне неоднократно приходилось сталкиваться с людьми, для которых главным критерием инвестиционных вложений служило качество полиграфии рекламных буклетов фирмы или частота мелькания рекламы на телеканалах. Заканчиваются подобные такие инвестиции, как правило, печально.

Итак, я попытался объяснить, что же такое инвестиции, и акцентировать ваше внимание на том, за любыми инвестициями стоит бизнес. Удалось ли это мне – решать вам. Далее мы поговорим о том, какие виды вложений очень часто путают с инвестициями.

Продолжение >>

Предыдущие материалы:

  1. Предисловие
  2. Что такое инвестиции?
(c) 2008-2010, Сергей Спирин, Центр Финансового Образованияhttp://fintraining.livejournal.com/260598.html

ЖЖ-сообщество Личные финансыTOP-100 блогов финансовой тематики

fintraining.livejournal.com

Инвестиции в реальный бизнес

Инвестиции в реальный бизнес В предыдущей статье, посвященной диверсификации инвестиционного портфеля, я рассказывал о видах диверсификации и насколько важно уделять внимание распределению инвестиционного капитала. В этой статье, поговорим об одном из самых распространенных способов инструментальной диверсификации — инвестициях в реальный бизнес.

Наверняка, каждый, хотя бы раз в жизни слышал, что кто-то ищет инвестора под уже открытый бизнес или под бизнес идею. На самом деле инвестирование в реальный бизнес не так уж отличается от вложения денег в онлайн инструменты. Основным отличием является порог входа. Если в интернете можно начать инвестировать буквально со 100$, то в реальном бизнесе минимальная планка находится выше 1000$ (малый бизнес). Высокий порог входа обусловлен тем, что собственник бизнеса физически не может сотрудничать с таким большим количеством инвесторов, как это могут делать интернет проекты. Поэтому предприниматели стараются найти одного, но крупного инвестора, нежели толпу инвесторов с небольшими суммами.

Если немного понаблюдать за малым бизнесом, то можно заметить, что практически любое успешное предприятие ищет возможности масштабирования бизнеса. Предприниматель, который, организовал автосервис, отбил первоначальные вложения и получает чистую прибыль, может с легкостью открыть еще один автосервис или создать целую сеть. Поэтому инвесторы достаточно востребованы у бизнесменов.

Для примера, рассмотрим реальный бизнес-проект, который нуждается в инвестициях сегодня.

Инвестиции в автобизнес (автопрокат).

курс ленивого инвестора Доходность моих инвестиций за 2017 год составляет около 30% годовых, ознакомиться с последними новостями моих вложений можно в еженедельных отчетах. Рекомендую каждому читателю пройти обучение на курсе ленивого инвестора. Первая неделя абсолютно бесплатная. Подробнее

Инвестиции в автобизнес

Автобизнес — один из самых нуждающихся в инвестициях бизнесов. Рассмотрим инвестиционное предложение компании АвтоТрейд, которая привлекает инвестиции для развития своего сервиса автопроката и автоломбарда.

1.Процент 24% — 26.7% годовых В зависимости от срока и суммы.
2.Сумма

От 100 000р.

Если сумма более 3 000 000р. Условия согласовываются индивидуально. Возможность стать совладельцем компании.
3.Сроки От 3 месяцев – до 5 лет С правом пролонгации и досрочного прекращения вклада. Проценты при досрочном расторжении договора сохраняются.
4.Гарантии Обеспечением является Залог в виде автомобилей.  Каждый автомобиль страхуется по КАСКО и имеет систему спутникового слежения. Если стоимость залога превышает размер обязательств,  Договор залога заключается на сумму эквивалентную размеру обязательств перед инвестором. Остаток стоимости залога – принадлежит компании.
5.Выплаты ЕжемесячноЕжеквартально Капитализация Устанавливается по выбору Инвестора.
Дополнительно Скидки на услуги компании Каждый инвестор становится членом нашего Авто Клуба, и получает возможность пользоваться привелегиями по всему спектру услг нашей компании и партнерских организаций. (Прокат автомобилей, Автоломбард, Комиссионная продажа, Страхование ОСАГО и КАСКО, Автосервис,  2 Шиномонтажа, 4 Автомоики, эвакуатор, Трезвый водитель, Грузоперевозки Газель.

Подробности инвестиционных планов я рассматривать не буду, их можно посмотреть здесь. А вот тема гарантий заслуживает отдельного внимания. Какие же могут быть гарантии при инвестициях в автобизнес.

Самой главной гарантией для инвестора в реальном бизнесе могут быть только активы компании, в данном случае автомобили. Автотрейд подписывает с каждым инвестором следующие документы:

1) Договор займа;

2) Договор Залога на конкретный автомобиль;

3) Инвестиционную Декларацию, в которой описывается  стратегия деятельности компании

Сообщается, что каждый автомобиль, являясь предметом залога, обязательно страхуется по КАСКО и снабжается системой спутникового слежения. Таким образом, инвестор получает достаточно серьёзные гарантии от банкротства фирмы.

UPDATE: Внимание у представленной выше компании наблюдаются проблемы с выплатами. Описание компании и условия сотрудничества представлены исключительно для примера.

P.S.

телеграм канал Самое интересное из жизни автора блога читайте в Телеграм-канале. Подпишись, чтобы быть в курсе.

Для того чтобы принять решение об инвестировании в реальный бизнес необходимо не только лично познакомиться с собственником предприятия и проверить все необходимые бумаги, но и самому воспользоваться сервисом (если это возможно), который оказывает компания. Думаю, что именно эмоции от полученной услуги могут подсказать правильное решение.

Всем профита!

Хочешь быть в курсе ленивых новостей блога? Подпишись!

smfanton.ru

Прямые инвестиции в бизнес: на что стоит обратить внимание

В последнее время статьи периодических изданий и интернет ресурсов, посвященные теме инвестирования, все чаще стали говорить о прямых инвестициях в бизнес как наиболее устойчивом вложении во время растущей угрозы коллапса долговой экономики и кризиса валют. Финансовый сектор, накачавшийся долговыми бумагами, может испытывать серьезные проблемы с ликвидностью, в том числе банки, ранее не замеченные в игре с финансовыми производными инструментами, обслуживающие реальный сектор экономики и оказывающие финансовые услуги населению — теперь они будут терять доверие клиентов, а это самое страшное для банковского бизнеса. Фондовый рынок все больше будет напоминать «американские гонки», а валюты перестанут быть сколь нибудь надежным средством накопления.

Преимущество прямых инвестиций в бизнес в данной ситуации заключается в том, что инвестор и предприниматель взаимодействуют без финансового посредника (чаще всего банка): предприниматель получает необходимое финансирование, а инвестор находит объект приложения капитала. Это позволяет инвестору быть ближе к реальному сектору экономики, где на глазах инвестора обслуживаются клиенты, производится продукция или продаются товары. Но, как и любое другое направление инвестирования, прямые инвестиции в бизнес имеют свои риски, а значит инвестору нужны определенные знания и опыт, чтобы минимизировать их. Как это сделать?

Отделим зерно от плевелПрежде всего оговорим те варианты инвестирования в бизнес, которые широко предлагаются для частного инвестора, но по сути являются черной дырой для капитала. Это стартапы, самозанятость, молодой бизнес,  так называемый готовый бизнес. Основной риск стартапа — слабость менеджмента и незначительный предпринимательский опыт, либо его полное отсутствие, что чаще всего приходится компенсировать инвестору, а значит надо иметь соответствующий опыт и знания на достаточно высоком уровне. Самозанятостью по типологии Кийосаки я называю разновидность своего дела, при котором сам владелец оказывает определенные услуги, что чаще всего говорит о полном отсутствии каких-либо бизнес-процессов, нестабильном поступлении дохода, сильной зависимости от конъюктуры рынка и личных факторов. Молодой бизнес — с опытом предпринимательской деятельности до 1 года — рискован тем, что он еще не доказал своей эффективности и устойчивости на более длинном промежутке времени, поскольку может еще питаться на стартовом капитале владельцев. Готовый бизнес — это тот случай, когда вам пытаются продать пустую коробку, внушая вам, что там находится что-то невообразимо ценное. Чаще всего под вывеской готовый бизнес продается всего лишь право аренды, юридическое лицо, документы и бывшее в употреблении имущество, которые в сумме стоят гораздо меньше тех денег, которые запрашивают продавцы. Гораздо дешевле открыть такой бизнес с нуля. Плюс опять же отсутствие менеджмента. Если заниматься управлением готовым бизнесом самому или нанимать директора, то не называйте это инвестициями. Наш вариант — это малый бизнес с хорошим менеджментом, где как минимум прорисовываются бизнес-процессы, с стабильно поступающей выручкой от реализации продукции, товаров и услуг. Как же это определить?

Выписка счета. Двойная бухгалтерия.Возьмите выписку счета — этот источник информации вас не обманет, если, конечно же, вы умеете с ним работать. Если движение денежных средств слабое, выручка поступает нерегулярно, а все, что поступает, идет на расходы, не инвестируйте в этот бизнес. Конечно, сам владелец постарается вас убедить, что это только начало великой эпохи процветания, изобилия и финансового достатка, или расскажет, что основные обороты идут по «черной» бухгалтерии. Все это сказки братьев Гримм. И уясните сразу: двойная бухгалтерия — это зло для инвестора, поскольку это означает, что о никакой прозрачности и достоверности финансовой информации не может быть и речи.

Большой оборот не значит большая прибыль.Не искушайтесь большими оборотами по расчетному счету. Выручка — это лишь те деньги, которые поступили на расчетный счет, но далеко не те, которые в конечном счете станут прибылью. Я обычно стараюсь понять маржу (выручка минус товар или выручка минус себестоимость) и техническую прибыль (маржа минус производственные расходы). Если есть и то, и другое — можно о чем-то разговаривать.

Определение прибыли.В конечном итоге нас будет интересовать техническая прибыль, потому что это как раз то ценное, что есть в бизнесе, то, ради чего он, собственно, и был создан. Для инвестора прибыль — это источник возврата вложенных средств и получения дохода. В бизнес, который не приносит прибыли, инвестировать — самоубийство. Вот почему я никогда не пойму инвесторов, вкладывающих денежные средства в государственные долговые бумаги, эмитируемые государствами с дефицитом государственного бюджета (читай — отсутствием прибыли). Есть, конечно, случаи, когда инвесторы вкладывают деньги в компании, которые не показывают прибыль, более того могут быть убыточными или находиться на стадии банкротства. Однако это совсем другая тема, а мы вернемся к теме нашей статьи.

Почему я использую именно этот термин — «техническая прибыль»? Дело в том, что в процессе финансово-хозяйственной деятельности владелец бизнеса чаще всего не ведет управленческого учета, и прибыль, которую он получает, расходуется. Возьмите выписку расчетного счета любого бизнеса, в 9 случаях из 10 вы не увидите прибыли как остаточной суммы по выписке. Другое дело бухгалтерский баланс, вопрос только в том, можно насколько достоверна в нем информация. Подробнее о технической прибыли  можете почитать в моей статье «Управление движением денежных средств в бизнесе».

Я обычно инвестирую в те компании, которые пользуются моими услугами как консультанта, где я ставлю учет, который разделяет выручку, маржу, техническую прибыль, где я могу оптимизировать расходы и уменьшить издержки. Согласитесь, так намного удобнее. Теперь поговорим о нюансах. Как известно, дьявол таится в деталях.

Бойтесь затоваренностиОдна из ошибок владельцев бизнеса заключается в замораживании денежных средств в товаре, что существенно снижает эффективность использования оборотных средств и повышает риски невозврата инвестиций.  Поэтому инвестору очень важно понять оборачиваемость товара и объемы залежавшегося товара на складе. Спорить с владельцем и учить его бизнесу не нужно, но отказаться от инвестиций в бизнес, который не обрабатывает закупленный товар, — святое право инвестора.

Бойтесь клиентов — государственные организацииМногие государственные организации в нашей стране, больше всего в строительной отрасли, имеют привычку не оплачивать отгруженный товар и оказанные услуги. Это может существенно навредить бизнесу, поскольку себестоимость услуг или продукции или стоимость товара ложится в таком случае на бизнес. Хотя  справедливости ради стоит отметить, что государственные предприятия друг другу рознь. В последнее время слышу, как все расхваливают платежеспособность животноводческого сектора, в том числе государственных предприятий. Но, как говорится, береженого Бог бережет.

Бизнес — это документыЕще одна ахиллесова пята бизнеса это юридически правильное оформление взаимоотношений между владельцами, владельцем и директором, бизнеса и поставщиками, бизнеса и клиентов, бизнеса и сотрудников. У бизнеса должен быть один владелец, два это уже плохо, поскольку закладывает риск перетягивания каната, что может сильно навредить интересам инвестора через какое-то время, хороший бухгалтер, поставленный бухгалтерский учет в 1С, заплаченные налоги, отсутствие претензий со стороны хозяйственных судов, оформленные отношения с сотрудниками. Не надо недооценивать все эти вопросы, любой из них может выбить из колеи нормально работающий бизнес.

Оформление прямых инвестицийСущественным условием уменьшения рисков со стороны инвестора при прямых инвестициях в бизнес является правильное оформление взаимоотношений инвестора и владельца бизнеса. Я выделяю три формы инвестирования в бизнес:

1) предоставление займа на расчетный счет с защитой денежных средств от девальвации, фиксированной суммой процентов, неустойкой и поручительством директора или владельца как физического лица;

2) предоставление займа на расчетный счет с защитой денежных средств от девальвации, без указания суммы процентов, с неустойкой и поручительством директора или владельца как физического лица с одновременным заключением соглашения, по которому инвестор получает процент от прибыли или дивидендов согласно бухгалтерского баланса;

3) приобретение доли в бизнесе с правом доступа к финансовой отчетности с заключением так называемого «брачного договора» — соглашения, в котором оговаривается   процент от прибыли или дивидендов согласно бухгалтерского баланса и — обязательно! — условия выхода инвестора из бизнеса.

Как вы уже могли заметить, эти варианты отличаются в первую очередь степенью участия инвестора в распределении прибыли бизнеса и соответственно степенью его зависимости (читай риска) от роста или регресса бизнеса. Что лучше, что хуже — сложно сказать. Все зависит от конкретной сделки. В инвестировании нет универсальных формул, есть только многообразие инвестиционных решений, которые обогащают арсенал инвестора, повышая его шансы на удачную сделку. Но все же свое мнение по поводу предложенных вариантов выскажу.

О прибыли и дивидендахБесспорно, прибыль и дивиденды - одни из самых важных показателей эффективности бизнеса, которые говорит инвестору «извне» о здоровье бизнес процессов и движении денежного потока в нем, и тем самым формирует инвестиционную привлекательность того или иного бизнеса. Но в месте с тем, это одни из самых волатильных (т.е. изменчивых) показателей бизнеса, которые чутко реагирует на изменение рынка, процессов, менеджмента, стоимости оборотных средств. Это ставит инвестора в зависимость от тех процессов, на которые он никоим образом не может повлиять, если конечно, это не оговорено условиями инвестиционного соглашения, а именно так чаще всего и происходит.

Наглядный примерПроиллюстрируем логику таких рассуждений: в моей статье «Управление движением денежных средств в бизнесе» есть наглядная схема, которая показывает, что движение денег в бизнесе похоже на движение грузового состава по железной дороге через определенные станции, на которых состав «разгружается», т.е. оставляет часть денег. Если работа железной дороги организована хорошо, то на каждой станции остается ровно столько груза (читайте денег), сколько необходимо для выполнения функциональных задач. Но если груза выгружается больше, то до каждой последующей станции доезжает меньший объем груза, а к конечной  может придти практически пустой состав. Иными словами, чем ближе находится станция к пункту отправки, тем выше вероятность получить груз в полном объеме, и наоборот, чем дальше станция тем выше вероятность недополучить груз. И если вы не знаете, сколько груза должно было проходить через станции и сколько должно было отгружаться (вопрос непрозрачности или искажения финансовой информации), то вам, как инвестору извне, чрезвычайно сложно понять, обманывает ли вас начальник состава, отчитываясь за сданный груз.

Этот пример призван показать, что возврат средств в бизнесе лучше всего осуществлять как можно ближе к поступлению выручки на счет, объективно (не брать же деньги из кассы) — на уровне постоянных расходов с расчетного счета. Это делает инвестиции первой формы (займы, банковский кредит) гораздо менее рискованными, чем остальные, но в то же время она ограничивает доход, который потенциально может получить инвестор, фиксированной процентной ставкой. Поэтому инвестиции в виде займа представляются некой крайностью в линейке всех возможных вариантов.

Третий вариант (приобретение доли) это, на мой взгляд, уже другая крайность, поскольку здесь всплывает другой камень преткновения, который я называю конфликтом интересов инвестора и предпринимателя.

Конфликт интересовВ чем суть конфликта? Классический (читай — любой нормальный) инвестор хочет вложить свой капитал таким образом, чтобы в конечном счете возвратить вложенные средства и получить бесконечный устойчивый источник дохода. Скажем так, идеальный план.  Классический (читай — любой нормальный) предприниматель хочет использовать чужие деньги, чтобы создать себе источник дохода и готов разделить его с теми, кто вкладывает в его развитие столько же сил и энергии, сколько вкладывает он сам. В такой ситуации инвестор считает, что участвует в создании источника дохода на равных с предпринимателем, что, на его взгляд, дает ему право на постоянное участие в прибыли созданного на его средства бизнеса, даже если он возвратил вложенные средства. Предприниматель же считает роль инвестора ограниченной посредством вложенной им суммы, поэтому на его взгляд, инвестор должен ограничиться возвратом вложенных в бизнес средств и полученным доходом на капитал, сопоставляя эту доходность с общепринятой на рынке или справедливой по его мнению. На мой взгляд решение этого конфликта лежит в создании таких взаимоотношений, когда инвестор и предприниматель оговаривают управляемый выход инвестора из бизнеса.

Управляемый выходЧто такое управляемый выход? Управляемый выход — это разработанные и согласованные сторонами условия, которые оговаривают поэтапную трансформацию инвестированной суммы, условий доходности и выход инвестора из бизнеса. По сути это соглашение очень близко к брачному договору.

Пример из собственного опыта: малому бизнесу, занимающемуся розничной торговлей автозапчастями предоставляется безналичный займ, который оговаривает фиксированный процент, равный средней стоимости ресурсов на рынке (2% в месяц), плюс процент от дивидендов (10% от суммы дивидендов). Порядок погашения суммы займа оговаривается следующим образом:  стороны оговаривают минимальный срок сотрудничества — 12 месяцев, если одна из сторон возвратит или потребует займ досрочно, то она выплачивает штраф 20% от суммы займа, по окончании срока сотрудничества существует три варианта выхода инвестора из бизнеса: по инициативе предпринимателя — предприниматель возвращает сумму займа плюс бонус (среднее арифметическое от суммы дивидендов, умноженное на два), по инициативе инвестора — возврат суммы займа с отсрочкой платежа (по желанию предпринимателя с выплатой только фиксированного процента), по соглашению сторон — любой третий вариант.

Задача технологии «управляемого выхода» — смоделировать различные варианты развития дальнейших отношений и заложить варианты решения всех потенциально возможных ситуаций, которые защитили бы интересы обеих сторон. На мой взгляд, это хорошее решение для развития отношений предпринимателя и инвестора. А вы как думаете?

В продолжение темы…Уоррен Баффет инвестирует в предпринимателейКак правильно оформить участие инвестора в бизнесеФинансирование малого бизнеса

money-never-sleep.ru