Малорисковые источники финансирования бизнеса на этапе создания. Малорисковый бизнес


Малорисковые источники финансирования бизнеса на этапе создания

Рассмотрим наименее рисковые, с точки зрения системных предпринимателей, источники привлечения финансирования бизнеса на этапе его создания и начального развития. Интрапренерство, краудфандинг, франчайзинг, бутстрепинг, венчурные инвесторы, бизнес-ангелы, кредит в банке под залог собственной недвижимости.

Бизнеса совсем без рисков не бывает в принципе, в чём-то рискует каждый предприниматель. Более всего предприниматели рискуют, конечно, своими вложениями материального характера.

Если ваш бизнес-план вы считаете превосходным и достойным немедленного воплощения заложенной в нем бизнес-идеи, уверены в правильности своих расчетов окупаемости и в своей команде (лучше, чтобы она была), тогда вам стоит приступить к его воплощению, обеспечив себя максимально возможными безопасными условиями для инвестирования в новый проект.

Что я имею в виду под «безопасными условиями»? Прежде всего, конечно, минимизацию возможных финансовых рисков до начала работы. Для этого есть несколько способов.

Краудфандинг

Народное финансирование, или краудфандинг, представляет собой коллективный способ сбора средств, чаще всего через интернет, направленный на добровольную денежную или иную помощь людей-доноров проекту (реципиентам) взамен на предоставление в будущем неких преференций при выходе на рынок готового продукта. По сути, частный случай фандрайзинга (общественного финансирования) донорами с главной целью в виде выхода продуктов реципиентов на рынок с одновременным привлечением внимания к проекту.

Технически выглядит так: на специальном сайте представляется суть проекта, озвучивается сумма для реализации и "бонус" для доноров (желающих помочь проекту).Условие одно: если необходимая сумма за время проведения сбора средств находится, автор её получает, и возвращается спонсорам в противном случае.

Цель, сумма для её достижения, прозрачность её сбора и полученный результат - вот необходимые условия успешного краудфандинга как коллективного инвестирования в частные или общественные инициативы или проекты.

Вслед за странами Запада краудфандинг развивается и в России, на данное время в нашем интернет-сегменте (Рунете) насчитывается около 10-ти открытых платформ по краудфандингу, существуют и специальные сервисы по отслеживанию активности существующих и появления новых игроков (например, сервис Трекер Startman).

Естественно, что сложилась некая классификация этих краудфандинговых платформ, основанная на типе денежного взаимодействия доноров и реципиентов (денежные интересы в виде выгодной цены покупки или в виде предоплаты продукта, и безденежные, в общем-то, благотворительные, интересы).

Интрапренерство

Или корпоративное предпринимательство, предполагает создание бизнеса как бы внутри крупной компании. Таким образом, чтобы ваш бывший начальник стал вашим основным заказчиком. Этот вариант имеет и определенные минусы (в виде вполне возможного снижения вашего влияния на собственный бизнес из-за подчиненного положения и максимальной зависимости от бывшего шефа), так и несомненные плюсы в виде гарантированного сбыта продукции (услуг), поддержку на начальном этапе и доступ к ресурсам. Не совсем идеальный вариант, прежде всего, из-за обязательно возникающей в подобной ситуации необходимости соблюдения баланса интересов головной компании и вашей, грозящей вам перспективой делиться прибылью.

Франчайзинг

Позволяет использовать разработки других предпринимателей, что даёт вам проверенную концепцию и известный чаще всего бренд, а также возможность начать бизнес в кратчайшие сроки после покупки франшизы. Платить придётся минимум трижды за первый год: за франшизу, собственно, вложить деньги в сам бизнес-процесс, возможно с покупкой (чаще с арендой) помещения, и роялти за пользование франшизой. Очевидным здесь кажется экономия времени, сил и средств на разработку собственной эффективной бизнес-модели в выбранной нише.

Бутстрепинг

Вычитал недавно такой термин, означает он начало ведения бизнеса без вложений средств, с помощью оригинальной бизнес-идеи, точного расчета потребительского спроса и коньюнкуры рынка. Потребуется доскональное маркетинговое изучение рынка перед выходом на него с новым продуктом. Зато бутстрепинг обещает минимальную стоимость неизбежных в начале пути ошибок, хотя и не гарантирует полностью обойтись без денег. Основная идея это тратить на запуск бизнеса только деньги заказчиков, а свои только иметь в качестве спасательного круга на крайний случай. Известен тот факт, что за продукт или услугу, гарантирующие потребителю значительную выгоду при использовании, он готов сделать предоплату.

Займы у родственников и друзей

Если бутстрепинг невозможен в силу специфики вашего продукта или выбранной ниши, остается надеяться на себя и своих близких, прежде чем обращаться к сторонним людям и частным инвесторам. Итак, если ваши родственники или близкие вам люди способны инвестировать в ваше дело свои кровные сбережения, не обманите их ожидания, сделайте все профессионально: подготовьте и подпишите с ними соглашение об инвестировании средств, отразив в нем будущие дивиденты или фиксированную сумму их вознаграждения за доверие к вашему проекту.

Венчурные фонды

Венчурные инвесторы с каждым годом устанавливают все более высокие пороговые значения для доходности для своих вложений при неизменном «горизонте» в три года, по истечении которых встанет вопрос о выкупе или продаже их доли, или поиске нового стратегического партнера в бизнесе.

Бизнес-ангелы

Действительно бывают спасителями проектов, терпящих финансовых крах в самом начале. Это обычно богатые люди, которые готовы инвестировать в бизнес на длительны срок, уже имея собственный опыт выращивания бизнеса и несколько серийных (выращенных на продажу) проектов. Они будут ожидать от вас, кроме дохода на вложенные деньги, ещё и честного отношения к делу, а в благодарность могут поделиться бесценным опытом серийного предпринимательства и стать вашим наставником (ментором).

Как вариант, можно обратиться к любому знакомому вам предпринимателю, сделавшему уже капитал и рассматривающему варианты для выгодного инвестирования.

Банковские кредиты

Банки вполне справедливо воспринимаются как магазины денег, торгующие ими. Это действительно так, забирая деньги у людей, они отдают их другим людям, но уже под процент. Процент этот может иметь разную величину. Меньше всего процент за пользование кредитными средствами банка можно получить, оформив кредит под залог. Залогом в качестве обеспечения возврата кредита могут служить ценные бумаги, оборудование, товары или недвижимость. Вы можете заложить собственное жильё (квартиру или дом), продолжая жить в нем, а полученные денежные средства использовать как начальный капитал для бизнеса или его расширения.

Когда стоит искать финансирование

Привлечение финансирования окажется для вас полезным и малорисковым, если:

Вы считаете себя экспертом в выбранной сфере бизнеса, отлично знаете рынок, можете прогнозировать его развитие на срок до пяти лет. У вас слаженная команда специалистов, знатоков своего дела. Вы адекватно оцениваете все возникающие на рынке риски и готовы им противопоставить разработанный альтернативный план действий. Вы уверены в жизнеспособности своей бизнес-модели, готовы её обосновать и гарантировать доходность.

Сергей Бакулин

mioni.ru

Обеспечение малорискового бизнеса

Обеспечение малорискового бизнеса. Создание нового предпринимательского дела предполагает, как правило, долгое и многолетнее его последующее функционирование. Ни один фу­туролог не в состоянии предвидеть с достаточной точностью, что будет с конкретным бизнесом через два, три и более лет, на­сколько он окажется прибыльным, каков риск сокращения до­ходов или еще хуже — убыточности производства. Поэтому весьма актуальная задача при создании нового дела — так его организовать, чтобы максимально снизить риск предпринимательства и будущего производства.

Оценка неопределенности будущей рыночной ситуации и индикатор риска производства. Сколь бы ни была стабильной эко­номика вообще и конкретная рыночная ниша в частности, ни­кто не может дать гарантий надежности ситуации. Нельзя с точ­ностью предугадать, не окажется ли в будущем вновь органи­зуемый бизнес убыточным, не постигнет ли его банкротство.

В большинстве случаев будущее любого производства непредсказуемо. Совершенно очевидно, что для снижения риска необходимо создавать бизнес, который бы обладал определенной надежностью и в некотором смысле — запасами прочности. Поэтому очень важно при формировании нового дела по возможности обезопасить его, предусмотрев определенные резервы производства.

Предположим, что создается новое предпринимательское дело. Производственная мощность будущего предприятия составляет Nm. Это значит, что произвести продукцию предприятие сможет в объ­еме, не превышающем имеющуюся производственную мощность.

У любого предприятия затраты подразделяются на перемен­ные (пропорциональные) и условно-постоянные. Первые зави­сят от объема производства продукции, вторые — от времени работы предприятия.

Пусть Спер— часть себестоимости, представляющая собой переменные затраты на единицу продукции; Спос — другая со­ставляющая себестоимости, отражающая постоянные затраты предприятия за рассматриваемый период; N — объем производ­ства продукции в натуральном выражении за тот же период.

Представим зависимость суммарных переменных и постоян­ных затрат предприятия от объема производства продукции в виде графика (рис. 6.4).

По оси абсцисс откладывается производственная программа предприятия и ее предельная величина — производственная мощность Nm. По оси ординат — затраты (переменные и посто­янные) и результаты производства в виде выручки предприятия от реализации изготовленной продукции.

Выразим уравнение затрат (себестоимости продукции) для объ­ема производства продукции, которое будет иметь следующий вид:

С = N · Спер + Спос , (6.34)

где С — себестоимость годового товарного выпуска продук­ции в объеме N.

Рис. 6.4. Производственная программа самоокупаемости Аналогичное уравнение запишем для выручки предприятия, которое на графике представляет прямую, исходящую из начала координат. Такое уравнение будет иметь вид

В = N · Ц , (6.35)

где В — годовая выручка предприятия от реализации изго­товленной продукции;

Ц — цена реализации единицы продукции.

Естественно, когда объем производства продукции незначителен (т.е. близок к началу координат), затраты производства превышают его результаты в форме выручки и предприятие несет убытки. И наоборот, при производственной программе, близкой к производственной мощности предприятия, у последнего выруч­ка окажется больше понесенных затрат. В этом случае производ­ство будет обеспечивать предприятию некоторую прибыль.

Таким образом, в зависимости от объема производимой про­дукции предприятие может оказаться в одной из двух зон: ле­вая — убыточная зона (при малой производственной программе) и правая — зона прибыльного, рентабельного производства (при значительном объеме производства продукции).

Следовательно, должна быть такая производственная про­грамма, при которой прибыль будет равняться нулю, а выручка от продажи произведенных товаров — точно соответствовать понесенным затратам на их изготовление. Такую программу можно назвать программой самоокупаемости, или критической, и обозначить ее через Nc.

Итак, при производственной программе самоокупаемости выручка предприятия будет равна затратам на производство, т.е. себестоимость продукции и выручка предприятия будут точно соответствовать друг другу. Поэтому уравнения 6.34 и 6.35 мож­но приравнять между собой. Тогда будем иметь

N · Спер + Спос = N · Ц .

Такое равенство, как было установлено, может быть только при производственной программе самоокупаемости. Поэтому в записанном равенстве величину N заменим на Nc и решим по­лученное уравнение относительно неизвестной и искомой про­граммы самоокупаемости:

(6.36)

Программа самоокупаемости будет тем меньше, чем меньше окажутся постоянные затраты Спос, меньше переменные затраты Спер и больше цена единицы товара Ц.

Очевидно, что лучшим вариантом является тот, при котором производственная программа самоокупаемости принимает как можно меньшее значение. Чем ближе она к началу координат тем выше у предприятия вероятность работать безубыточно, ибо при наличии неблагоприятной рыночной конъюнктуры, когда неизбежно сокращается спрос на продукцию и предприятие вы­нуждено снижать объем производства, незначительная програм­ма самоокупаемости позволит ему оставаться рентабельным и получать, хоть и заметно пониженную, но все же некоторую прибыль. Этим существенно сглаживаются возможные неблагоприятные последствия неопределенности рыночной ситуации, которая как бы будет находиться под постоянным косвенным контролем данного предприятия. В случае падения спроса на продукцию оно может легко и безболезненно пережить трудные времена. У него будет некоторый запас прочности его стабиль­ного положения, повысится надежность бизнеса и опосредован­но понизится неопределенность будущей рыночной ситуации.

В подтверждение этого вывода рассмотрим пример с двумя предприятиями, у которых одинаковая производственная мощ­ность, изготавливается одинаковый товар, реализуемый по оди­наковой цене, но разные издержки производства. Остальные ис­ходные данные следующие.

Показатели Первое предприятие Второе предприятие
Производственная мощность 1000 1000
Цена товара 100 100
Постоянные затраты 35000 29250
Переменные затраты 30 25

Рассчитаем производственную программу самоокупаемости по рассматриваемым предприятиям.

Первое предприятие Nc = 35000 : (100 - 30) = 500

Второе предприятие Nc = 29250 : (100 - 25) = 390.

Итак, судя по полученным результатам, положение второго предприятия на рынке более благоприятное, надежное и ста­бильное. У него значительно меньше вероятность, а следова­тельно и риск, оказаться банкротом в будущем. Первому пред­приятию, чтобы иметь хоть какую-то прибыль, надо произво­дить не менее 500 ед. продукции, и если конъюнктура рынка позволяет продать столько товара, то все обстоит более или ме­нее благополучно. Но если в силу каких-то причин спрос на продукцию упал и первое предприятие может продать в преде­лах, скажем, 450 ед. продукции, то оно будет нести убытки, при этом второе предприятие будет работать еще и с прибылью, ибо граница безубыточного производства у него существенно ни­же — 390 ед. продукции.

Приведенный пример убедительно показывает, что произ­водственная программа самоокупаемости может опосредованно учитывать неопределенность рыночной ситуации в будущем и служить своеобразным индикатором предстоящего риска произ­водства. Для этого производственную программу самоокупаемо­сти необходимо соизмерить с производственной мощностью предприятия. Полученное соотношение нужно сравнить с зара­нее установленной шкалой, тогда можно будет охарактеризовать степень риска будущего производства и наметить пути его уст­ранения или существенного смягчения.

Риск будущего производства оценивается по формуле

Хр = Nm : Nc , (6.37)

где Хр — опосредованная оценка риска нового предпринима­тельского дела;

Nm и Nc — соответственно производственная мощность предприятия и производственная программа самоокупаемости производства.

Под эту формулу разработана шкала риска и надежности бизнеса и приводятся рекомендуемые рисковые нормы эффек­тивности капитальных вложений (табл. 6.2).

Таблица 6.2

Надежность и риск бизнеса и капитальных вложений

в новое предпринимательское дело

Отношение производственной мощности

к программе самоокупаемости (Xр)

≥8,0

≥6,0

≥4,2

≥3,0

>2,5

>2,0

>1,7

Характеристика надежности бизнеса Сверхнадежный Высоко-надежный Надежный Достаточно надежный Слабо-

надежный

Низко- надежный Ненадежный Безнадежный
Характеристика уровня риска Практически отсутствует Незначительный Малый Ниже среднего Существенный Значительный Высокий Сверхвысокий
Рекомендуемая поправочная норма эффективности вложении с учетом риска Ер

0,03

0,05

0,1

0,17

0,25

0,33

0,4

0,5

prosdo.ru

Обеспечение малорискового бизнеса

Обеспечение малорискового бизнеса. Создание нового предпринимательского дела предполагает, как правило, долгое и многолетнее его последующее функционирование. Ни один фу­туролог не в состоянии предвидеть с достаточной точностью, что будет с конкретным бизнесом через два, три и более лет, на­сколько он окажется прибыльным, каков риск сокращения до­ходов или еще хуже — убыточности производства. Поэтому весьма актуальная задача при создании нового дела — так его организовать, чтобы максимально снизить риск предпринимательства и будущего производства.

Оценка неопределенности будущей рыночной ситуации и индикатор риска производства. Сколь бы ни была стабильной эко­номика вообще и конкретная рыночная ниша в частности, ни­кто не может дать гарантий надежности ситуации. Нельзя с точ­ностью предугадать, не окажется ли в будущем вновь органи­зуемый бизнес убыточным, не постигнет ли его банкротство.

В большинстве случаев будущее любого производства непредсказуемо. Совершенно очевидно, что для снижения риска необходимо создавать бизнес, который бы обладал определенной надежностью и в некотором смысле — запасами прочности. Поэтому очень важно при формировании нового дела по возможности обезопасить его, предусмотрев определенные резервы производства.

Предположим, что создается новое предпринимательское дело. Производственная мощность будущего предприятия составляет Nm. Это значит, что произвести продукцию предприятие сможет в объ­еме, не превышающем имеющуюся производственную мощность.

У любого предприятия затраты подразделяются на перемен­ные (пропорциональные) и условно-постоянные. Первые зави­сят от объема производства продукции, вторые — от времени работы предприятия.

Пусть Спер— часть себестоимости, представляющая собой переменные затраты на единицу продукции; Спос — другая со­ставляющая себестоимости, отражающая постоянные затраты предприятия за рассматриваемый период; N — объем производ­ства продукции в натуральном выражении за тот же период.

Представим зависимость суммарных переменных и постоян­ных затрат предприятия от объема производства продукции в виде графика (рис. 6.4).

По оси абсцисс откладывается производственная программа предприятия и ее предельная величина — производственная мощность Nm. По оси ординат — затраты (переменные и посто­янные) и результаты производства в виде выручки предприятия от реализации изготовленной продукции.

Выразим уравнение затрат (себестоимости продукции) для объ­ема производства продукции, которое будет иметь следующий вид:

С = N · Спер + Спос , (6.34)

где С — себестоимость годового товарного выпуска продук­ции в объеме N.

Рис. 6.4. Производственная программа самоокупаемости Аналогичное уравнение запишем для выручки предприятия, которое на графике представляет прямую, исходящую из начала координат. Такое уравнение будет иметь вид

В = N · Ц , (6.35)

где В — годовая выручка предприятия от реализации изго­товленной продукции;

Ц — цена реализации единицы продукции.

Естественно, когда объем производства продукции незначителен (т.е. близок к началу координат), затраты производства превышают его результаты в форме выручки и предприятие несет убытки. И наоборот, при производственной программе, близкой к производственной мощности предприятия, у последнего выруч­ка окажется больше понесенных затрат. В этом случае производ­ство будет обеспечивать предприятию некоторую прибыль.

Таким образом, в зависимости от объема производимой про­дукции предприятие может оказаться в одной из двух зон: ле­вая — убыточная зона (при малой производственной программе) и правая — зона прибыльного, рентабельного производства (при значительном объеме производства продукции).

Следовательно, должна быть такая производственная про­грамма, при которой прибыль будет равняться нулю, а выручка от продажи произведенных товаров — точно соответствовать понесенным затратам на их изготовление. Такую программу можно назвать программой самоокупаемости, или критической, и обозначить ее через Nc.

Итак, при производственной программе самоокупаемости выручка предприятия будет равна затратам на производство, т.е. себестоимость продукции и выручка предприятия будут точно соответствовать друг другу. Поэтому уравнения 6.34 и 6.35 мож­но приравнять между собой. Тогда будем иметь

N · Спер + Спос = N · Ц .

Такое равенство, как было установлено, может быть только при производственной программе самоокупаемости. Поэтому в записанном равенстве величину N заменим на Nc и решим по­лученное уравнение относительно неизвестной и искомой про­граммы самоокупаемости:

(6.36)

Программа самоокупаемости будет тем меньше, чем меньше окажутся постоянные затраты Спос, меньше переменные затраты Спер и больше цена единицы товара Ц.

Очевидно, что лучшим вариантом является тот, при котором производственная программа самоокупаемости принимает как можно меньшее значение. Чем ближе она к началу координат тем выше у предприятия вероятность работать безубыточно, ибо при наличии неблагоприятной рыночной конъюнктуры, когда неизбежно сокращается спрос на продукцию и предприятие вы­нуждено снижать объем производства, незначительная програм­ма самоокупаемости позволит ему оставаться рентабельным и получать, хоть и заметно пониженную, но все же некоторую прибыль. Этим существенно сглаживаются возможные неблагоприятные последствия неопределенности рыночной ситуации, которая как бы будет находиться под постоянным косвенным контролем данного предприятия. В случае падения спроса на продукцию оно может легко и безболезненно пережить трудные времена. У него будет некоторый запас прочности его стабиль­ного положения, повысится надежность бизнеса и опосредован­но понизится неопределенность будущей рыночной ситуации.

В подтверждение этого вывода рассмотрим пример с двумя предприятиями, у которых одинаковая производственная мощ­ность, изготавливается одинаковый товар, реализуемый по оди­наковой цене, но разные издержки производства. Остальные ис­ходные данные следующие.

Показатели Первое предприятие Второе предприятие
Производственная мощность 1000 1000
Цена товара 100 100
Постоянные затраты 35000 29250
Переменные затраты 30 25

Рассчитаем производственную программу самоокупаемости по рассматриваемым предприятиям.

Первое предприятие Nc = 35000 : (100 - 30) = 500

Второе предприятие Nc = 29250 : (100 - 25) = 390.

Итак, судя по полученным результатам, положение второго предприятия на рынке более благоприятное, надежное и ста­бильное. У него значительно меньше вероятность, а следова­тельно и риск, оказаться банкротом в будущем. Первому пред­приятию, чтобы иметь хоть какую-то прибыль, надо произво­дить не менее 500 ед. продукции, и если конъюнктура рынка позволяет продать столько товара, то все обстоит более или ме­нее благополучно. Но если в силу каких-то причин спрос на продукцию упал и первое предприятие может продать в преде­лах, скажем, 450 ед. продукции, то оно будет нести убытки, при этом второе предприятие будет работать еще и с прибылью, ибо граница безубыточного производства у него существенно ни­же — 390 ед. продукции.

Приведенный пример убедительно показывает, что произ­водственная программа самоокупаемости может опосредованно учитывать неопределенность рыночной ситуации в будущем и служить своеобразным индикатором предстоящего риска произ­водства. Для этого производственную программу самоокупаемо­сти необходимо соизмерить с производственной мощностью предприятия. Полученное соотношение нужно сравнить с зара­нее установленной шкалой, тогда можно будет охарактеризовать степень риска будущего производства и наметить пути его уст­ранения или существенного смягчения.

Риск будущего производства оценивается по формуле

Хр = Nm : Nc , (6.37)

где Хр — опосредованная оценка риска нового предпринима­тельского дела;

Nm и Nc — соответственно производственная мощность предприятия и производственная программа самоокупаемости производства.

Под эту формулу разработана шкала риска и надежности бизнеса и приводятся рекомендуемые рисковые нормы эффек­тивности капитальных вложений (табл. 6.2).

Таблица 6.2

Надежность и риск бизнеса и капитальных вложений

в новое предпринимательское дело

Отношение производственной мощности

к программе самоокупаемости (Xр)

≥8,0

≥6,0

≥4,2

≥3,0

>2,5

>2,0

>1,7

Характеристика надежности бизнеса Сверхнадежный Высоко-надежный Надежный Достаточно надежный Слабо-

надежный

Низко- надежный Ненадежный Безнадежный
Характеристика уровня риска Практически отсутствует Незначительный Малый Ниже среднего Существенный Значительный Высокий Сверхвысокий
Рекомендуемая поправочная норма эффективности вложении с учетом риска Ер

0,03

0,05

0,1

0,17

0,25

0,33

0,4

0,5

www.prosdo.ru

Обеспечение малорискового бизнеса - Бизнесом ^ Обеспечение малорискового бизнеса. . Учебный сайт



^ Обеспечение малорискового бизнеса.

Создание нового предпринимательского дела предполагает, как правило, долгое и многолетнее его последующее функционирование. Ни один фу­туролог не в состоянии предвидеть с достаточной точностью, что будет с конкретным бизнесом через два, три и более лет, на­сколько он окажется прибыльным, каков риск сокращения до­ходов или еще хуже — убыточности производства. Поэтому весьма актуальная задача при создании нового дела — так его организовать, чтобы максимально снизить риск предпринимательства и будущего производства.

^ Оценка неопределенности будущей рыночной ситуации и индикатор риска производства.

Сколь бы ни была стабильной эко­номика вообще и конкретная рыночная ниша в частности, ни­кто не может дать гарантий надежности ситуации. Нельзя с точ­ностью предугадать, не окажется ли в будущем вновь органи­зуемый бизнес убыточным, не постигнет ли его банкротство.В большинстве случаев будущее любого производства непредсказуемо. Совершенно очевидно, что для снижения риска необходимо создавать бизнес, который бы обладал определенной надежностью и в некотором смысле — запасами прочности. Поэтому очень важно при формировании нового дела по возможности обезопасить его, предусмотрев определенные резервы производства.Предположим, что создается новое предпринимательское дело. Производственная мощность будущего предприятия составляет Nm. Это значит, что произвести продукцию предприятие сможет в объ­еме, не превышающем имеющуюся производственную мощность.У любого предприятия затраты подразделяются на перемен­ные (пропорциональные) и условно-постоянные. Первые зави­сят от объема производства продукции, вторые — от времени работы предприятия.Пусть Спер — часть себестоимости, представляющая собой переменные затраты на единицу продукции; Спос — другая со­ставляющая себестоимости, отражающая постоянные затраты предприятия за рассматриваемый период; N — объем производ­ства продукции в натуральном выражении за тот же период.Представим зависимость суммарных переменных и постоян­ных затрат предприятия от объема производства продукции в виде графика (рис. 6.4).По оси абсцисс откладывается производственная программа предприятия и ее предельная величина — производственная мощность Nm. По оси ординат — затраты (переменные и посто­янные) и результаты производства в виде выручки предприятия от реализации изготовленной продукции.Выразим уравнение затрат (себестоимости продукции) для объ­ема производства продукции, которое будет иметь следующий вид: С = N · Спер + Спос , (6.34)где С — себестоимость годового товарного выпуска продук­ции в объеме N.

Рис. 6.4. Производственная программа самоокупаемостиАналогичное уравнение запишем для выручки предприятия, которое на графике представляет прямую, исходящую из начала координат. Такое уравнение будет иметь видВ = N · Ц , (6.35)где В — годовая выручка предприятия от реализации изго­товленной продукции;Ц — цена реализации единицы продукции.Естественно, когда объем производства продукции незначителен (т.е. близок к началу координат), затраты производства превышают его результаты в форме выручки и предприятие несет убытки. И наоборот, при производственной программе, близкой к производственной мощности предприятия, у последнего выруч­ка окажется больше понесенных затрат. В этом случае производ­ство будет обеспечивать предприятию некоторую прибыль.Таким образом, в зависимости от объема производимой про­дукции предприятие может оказаться в одной из двух зон: ле­вая — убыточная зона (при малой производственной программе) и правая — зона прибыльного, рентабельного производства (при значительном объеме производства продукции).Следовательно, должна быть такая производственная про­грамма, при которой прибыль будет равняться нулю, а выручка от продажи произведенных товаров — точно соответствовать понесенным затратам на их изготовление. Такую программу можно назвать программой самоокупаемости, или критической, и обозначить ее через Nc. Итак, при производственной программе самоокупаемости выручка предприятия будет равна затратам на производство, т.е. себестоимость продукции и выручка предприятия будут точно соответствовать друг другу. Поэтому уравнения 6.34 и 6.35 мож­но приравнять между собой. Тогда будем иметьN · Спер + Спос = N · Ц

.

Такое равенство, как было установлено, может быть только при производственной программе самоокупаемости. Поэтому в записанном равенстве величину N заменим на Nc и решим по­лученное уравнение относительно неизвестной и искомой про­граммы самоокупаемости: (6.36)Программа самоокупаемости будет тем меньше, чем меньше окажутся постоянные затраты Спос, меньше переменные затраты Спер и больше цена единицы товара Ц.Очевидно, что лучшим вариантом является тот, при котором производственная программа самоокупаемости принимает как можно меньшее значение. Чем ближе она к началу координат тем выше у предприятия вероятность работать безубыточно, ибо

при наличии неблагоприятной рыночной конъюнктуры, когда неизбежно сокращается спрос на продукцию и предприятие вы­нуждено снижать объем производства, незначительная програм­ма самоокупаемости позволит ему оставаться рентабельным и получать, хоть и заметно пониженную, но все же некоторую прибыль. Этим существенно сглаживаются возможные неблагоприятные последствия неопределенности рыночной ситуации, которая как бы будет находиться под постоянным косвенным контролем данного предприятия. В случае падения спроса на продукцию оно может легко и безболезненно пережить трудные времена. У него будет некоторый запас прочности его стабиль­ного положения, повысится надежность бизнеса и опосредован­но понизится неопределенность будущей рыночной ситуации.В подтверждение этого вывода рассмотрим пример с двумя предприятиями, у которых одинаковая производственная мощ­ность, изготавливается одинаковый товар, реализуемый по оди­наковой цене, но разные издержки производства. Остальные ис­ходные данные следующие.

Показатели

Первое предприятие

^ Второе предприятие

Производственная мощность10001000Цена товара100100Постоянные затраты3500029250Переменные затраты3025Рассчитаем производственную программу самоокупаемости по рассматриваемым предприятиям.Первое предприятие Nc = 35000

:

(100 - 30) = 500 Второе предприятие Nc = 29250

:

(100 - 25) = 390.Итак, судя по полученным результатам, положение второго предприятия на рынке более благоприятное, надежное и ста­бильное. У него значительно меньше вероятность, а следова­тельно и риск, оказаться банкротом в будущем. Первому пред­приятию, чтобы иметь хоть какую-то прибыль, надо произво­дить не менее 500 ед. продукции, и если конъюнктура рынка позволяет продать столько товара, то все обстоит более или ме­нее благополучно. Но если в силу каких-то причин спрос на продукцию упал и первое предприятие может продать в преде­лах, скажем, 450 ед. продукции, то оно будет нести убытки, при этом второе предприятие будет работать еще и с прибылью, ибо граница безубыточного производства у него существенно ни­же — 390 ед. продукции.Приведенный пример убедительно показывает, что произ­водственная программа самоокупаемости может опосредованно учитывать неопределенность рыночной ситуации в будущем и служить своеобразным индикатором предстоящего риска произ­водства. Для этого производственную программу самоокупаемо­сти необходимо соизмерить с производственной мощностью предприятия. Полученное соотношение нужно сравнить с зара­нее установленной шкалой, тогда можно будет охарактеризовать степень риска будущего производства и наметить пути его уст­ранения или существенного смягчения.Риск будущего производства оценивается по формулеХр = Nm

:

Nc , (6.37)где Хр — опосредованная оценка риска нового предпринима­тельского дела; Nm и N c — соответственно производственная мощность предприятия и производственная программа самоокупаемости производства. Под эту формулу разработана шкала риска и надежности бизнеса и приводятся рекомендуемые рисковые нормы эффек­тивности капитальных вложений (табл. 6.2).Таблица 6.2^ Надежность и риск бизнеса и капитальных вложенийв новое предпринимательское дело

Отношение производственной мощностик программе самоокупаемости (Xр)

≥8,0≥6,0≥4,2≥3,0>2,5>2,0>1,7

Характеристика надежности бизнесаСверхнадежныйВысоко-надежныйНадежныйДостаточно надежныйСлабо-надежныйНизко- надежныйНенадежныйБезнадежныйХарактеристика уровня рискаПрактически отсутствуетНезначительныйМалыйНиже среднегоСущественныйЗначительныйВысокийСверхвысокийРекомендуемая поправочная норма эффективности вложении с учетом риска Ер 0,030,050,10,170,250,330,40,5

uroka-poznavatelnaya.htmluroka-poznavatelnij-aspekt.htmluroka-pp-naimenovanie-razdelov-tematika-urokov.htmluroka-pp-tema-uroka-kol-vo-chasov.htmlРефератРефератРефератРефератРефератРефератРефератРефератРефератРефератРефератРефератРефератРефератРефератРефератРефератРефератРефератРеферат

poiskstyle.ru